In einem außergerichtlichen Schuldenbereinigungsverfahren wird zunächst versucht, mit allen Gläubigern eine Einigung zu erreichen. Dabei ist es bei Vermögenslosigkeit zulässig, keine Zahlung anzubieten (sog. “Null-Plan”). Kommt eine Einigung nicht zustande, kann ein Antrag auf Durchführung des Verbraucherinsolvenzverfahrens gestellt werden.

Während des Insolvenzverfahrens nimmt ein Treuhänder die Vermögensangelegenheiten des Schuldners wahr.

In der letzten Verfahrensphase, der sogenannten Wohlverhaltensphase, kann der Schuldner grundsätzlich wieder über sein Vermögen verfügen. Er muss nur noch die pfändbaren Einkommensanteile und ggf. die Hälfte einer Erbschaft abführen. Mit Erteilung der Restschuldbefreiung erlangt der Schuldner Schuldenfreiheit.